همه چیز در مورد عرضه اولیه لبن | به هر کد چند سهم میرسد و چقدر پول لازم است؟
طبق اطلاعیه فرابورس ایران، یک میلیارد سهم شرکت صنایع دامپروری و لبنی رضوی روز شنبه 21 شهریور 1405 برای نخستین بار در بازار دوم فرابورس عرضه میشود.
عرضه «لبن» به روش ترکیبی و در دو مرحله انجام خواهد شد؛ ابتدا صندوقهای سرمایهگذاری قیمت سهم را در مرحله حراج کشف میکنند و سپس سرمایهگذاران حقیقی و حقوقی عادی میتوانند با همان قیمت کشفشده سفارش خود را ثبت کنند.
جدول کامل عرضه اولیه لبن
| مشخصات | عرضه اولیه لبن |
|---|---|
| نام شرکت | صنایع دامپروری و لبنی رضوی |
| نماد | لبن / لبن1 |
| بازار | بازار دوم فرابورس |
| تاریخ عرضه | شنبه 21 شهریور 1405 |
| کل سهام شرکت | 12.5 میلیارد سهم |
| سهام قابل عرضه | 1 میلیارد سهم؛ معادل 8 درصد شرکت |
| قیمت ارزشگذاری | 7026 ریال |
| حداکثر سهمیه عمومی هر کد | 1375 سهم |
| روش عرضه | ترکیبی؛ حراج + قیمت ثابت |
| اختیار فروش تبعی | قیمت اعمال 35 درصد بالاتر از قیمت کشفشده |
| سررسید اختیار فروش | 21 شهریور 1406 |
برای عرضه اولیه لبن چقدر پول لازم است؟
اگر قیمت نهایی دقیقاً برابر قیمت ارزشگذاری یعنی 702.6 تومان باشد، خرید سقف 1375 سهم حدود 966 هزار تومان نقدینگی میخواهد.
اما قیمت مرحله دوم برابر قیمت کشفشده توسط صندوقها خواهد بود؛ بنابراین مبلغ نهایی میتواند بالاتر یا پایینتر از این رقم باشد.
| قیمت فرضی هر سهم | سقف 1375 سهم | نقدینگی لازم |
|---|---|---|
| 702.6 تومان | 1375 سهم | 966,075 تومان |
| 750 تومان | 1375 سهم | 1,031,250 تومان |
| 800 تومان | 1375 سهم | 1,100,000 تومان |
| 850 تومان | 1375 سهم | 1,168,750 تومان |
واقعاً به هر نفر 1375 سهم میرسد؟
خیر. عدد 1375 سهم فقط سقف سفارش هر کد است. در مرحله دوم 687 میلیون و 500 هزار سهم برای عموم عرضه میشود و اگر تعداد متقاضیان بالا باشد، سهم واقعی هر نفر بسیار کمتر خواهد شد.
| تعداد شرکتکنندگان فرضی | سهم تقریبی هر کد | ارزش تقریبی با قیمت 702.6 تومان |
|---|---|---|
| 1 میلیون کد | حدود 687 سهم | حدود 483 هزار تومان |
| 1.2 میلیون کد | حدود 573 سهم | حدود 403 هزار تومان |
| 1.5 میلیون کد | حدود 458 سهم | حدود 322 هزار تومان |
| 2 میلیون کد | حدود 343 سهم | حدود 241 هزار تومان |
اعداد بالا تخمینی هستند؛ تعداد واقعی سهام تخصیصی به میزان مشارکت و قیمت نهایی کشفشده در روز شنبه بستگی دارد.
عرضه اولیه لبن 35 درصد سود تضمینی دارد؟
یکی از جذابترین ویژگیهای این عرضه، تخصیص اختیار فروش تبعی به خریداران مرحله دوم است. به تعداد سهامی که روز عرضه اولیه به سرمایهگذار تخصیص مییابد، اختیار فروش تبعی با نماد «هلبن0606» تعلق میگیرد.
قیمت اعمال این اختیار 35 درصد بالاتر از قیمت کشفشده عرضه اولیه و تاریخ سررسید آن 21 شهریور 1406 است.
شرط مهم سود 35 درصدی لبن چیست؟
این بخش بسیار مهم است: اگر سهامدار قبل از سررسید سهام «لبن» را بفروشد، به همان تعداد از اعتبار اختیار فروش تبعی او کاسته میشود.
بنابراین عبارت «سود 35 درصد تضمینی» بدون توضیح کامل دقیق نیست؛ این پوشش برای سهامی است که طبق شرایط اوراق تا سررسید نگهداری شود و سایر ضوابط اختیار فروش نیز رعایت شود.
شرکت لبن دقیقاً چه کار میکند؟
صنایع دامپروری و لبنی رضوی یکی از شرکتهای بزرگ زنجیره دامپروری و تولید شیر در مجموعههای وابسته به آستان قدس رضوی است.
طبق اطلاعات ارائهشده در نشست معارفه شرکت، «لبن» بیش از 10 هزار رأس دام مولد و 10 واحد تولیدی دارد و تولید روزانه شیر خام آن در محدوده 300 تن اعلام شده است.
مزیت اصلی شرکت این است که بخشی از زنجیره تأمین نهاده، دامپروری، تولید شیر خام، فرآوری محصولات لبنی و فروش را در اختیار دارد؛ موضوعی که میتواند وابستگی عملیاتی شرکت به یک بخش محدود را کاهش دهد.
سود شرکت لبن چقدر است؟
بر اساس صورتهای مالی منتشرشده، شرکت در سال مالی منتهی به اسفند 1404 حدود 13 هزار و 134 میلیارد ریال سود خالص شناسایی کرده که معادل حدود 1,313 میلیارد تومان است.
سود هر سهم سال 1404 نیز حدود 1051 ریال گزارش شده است. در سهماهه نخست 1405 نیز سود خالص به حدود 4,966 میلیارد ریال رسید و EPS سهماهه حدود 397 ریال اعلام شد.
| دوره | سود خالص | سود هر سهم |
|---|---|---|
| سال 1404 | حدود 1,313 میلیارد تومان | 105.1 تومان |
| سهماهه 1405 | حدود 497 میلیارد تومان | 39.7 تومان |
ارزشگذاری لبن گران است یا ارزان؟
با قیمت ارزشگذاری 702.6 تومان و سود هر سهم 105.1 تومانی سال 1404، نسبت قیمت به سود تاریخی سهم در محدوده حدود 6.7 واحد قرار میگیرد.
ارزش کل شرکت نیز بر مبنای همین قیمت حدود 8.8 هزار میلیارد تومان محاسبه میشود. با این حال سرمایهگذار باید قیمت نهایی کشفشده شنبه را مبنای تصمیم قرار دهد؛ زیرا ممکن است قیمت عرضه دقیقاً 7026 ریال نباشد.
نقاط قوت و ریسکهای لبن چیست؟
| نقاط قوت | ریسکها |
|---|---|
| مقیاس بالای دامپروری و تولید شیر | افزایش قیمت نهادههای دامی |
| رشد سودآوری در صورتهای مالی اخیر | ریسک قیمتگذاری محصولات لبنی |
| زنجیره نسبتاً یکپارچه تولید | هزینه خوراک دام و انرژی |
| اختیار فروش تبعی 35 درصدی | وابستگی جذابیت نهایی به قیمت کشفشده |
عرضه اولیه لبن را بخریم یا نه؟
برای سرمایهگذار خرد، «لبن» از چند جهت عرضه قابلتوجهی است: مبلغ احتمالی تخصیص چندان بالا نیست، شرکت در سهماهه 1405 رشد سودآوری داشته و اختیار فروش تبعی با قیمت اعمال 35 درصد بالاتر از قیمت عرضه نیز بخشی از ریسک نگهداری یکساله را پوشش میدهد.
بنابراین شرکت در عرضه اولیه لبن برای سرمایهگذار خرد قابل بررسی و از نظر ریسک به بازده جذاب است؛ اما تصمیم نهایی باید بعد از مشاهده قیمت کشفشده مرحله اول گرفته شود. اگر صندوقها سهم را در قیمت بسیار بالاتری کشف کنند، نسبتهای ارزندگی نیز تغییر خواهد کرد.
چطور عرضه اولیه لبن بخریم؟
- روز شنبه 21 شهریور وارد سامانه آنلاین کارگزاری شوید.
- از کافی بودن موجودی حساب اطمینان پیدا کنید.
- منتظر پیام ناظر درباره پایان مرحله اول و قیمت کشفشده بمانید.
- نماد لبن1 را جستوجو کنید.
- حداکثر تا سقف 1375 سهم سفارش ثبت کنید.
- قیمت مرحله دوم ثابت و برابر قیمت کشفشده صندوقها خواهد بود.
- پس از تخصیص، تعداد نهایی سهام در پرتفوی شما نمایش داده میشود.
خلاصه عرضه اولیه لبن؛ قبل از خرید این 8 نکته را بدانید
روز عرضه: شنبه 21 شهریور 1405
نماد: لبن1
شرکت: صنایع دامپروری و لبنی رضوی
میزان عرضه: 1 میلیارد سهم معادل 8 درصد شرکت
قیمت ارزشگذاری: 7026 ریال
سقف سفارش عمومی: 1375 سهم
حداکثر نقدینگی با قیمت ارزشگذاری: حدود 966 هزار تومان
اختیار فروش: قیمت اعمال 35 درصد بالاتر از قیمت کشفشده با سررسید یکساله
اخبار مرتبط عرضه اولیه و بورس
برای مشاهده آخرین عرضههای اولیه، میزان تخصیص هر کد، قیمت کشفشده و تحلیل بازار سهام، بخش اخبار بورس و عرضه اولیه در رصداقتصادی را دنبال کنید.
آخرین خبرهای مربوط به عرضههای اولیه فرابورس و تحلیل سهام نیز در رصداقتصادی بهروزرسانی میشود.
0 دیدگاه