قیمت ارز دیجیتال امروز؛ بیت کوین، اتریوم و تتر درباره بازار چه می‌گویند؟

روزهایی در بازار رمزارز پیش می‌آید که قیمت بیت کوین به دلار چند درصد پایین می‌آید، اما کسی که فقط قیمت تومانی را نگاه می‌کند تغییر چندانی نمی‌بیند. دلیلش این است که قیمت ارز دیجیتال امروز در صرافی‌های داخلی از دو جزء ساخته می‌شود: قیمت دلاری خود رمزارز و قیمت تومانی تتر. برای خواندن درست بازار باید این دو را از هم جدا کرد و بعد سراغ سه نشانه رفت که بیشتر تحلیلگرها هر روز دنبال می‌کنند: روند بیت کوین، رفتار اتریوم نسبت به بیت کوین و شاخص دامیننس تتر. هیچ‌کدام از این سه به‌تنهایی جهت قطعی بازار را نشان نمی‌دهند، اما کنار هم تصویر روشن‌تری از حال‌وهوای معامله‌گرها می‌سازند. این گزارش به‌جای فهرست کردن قیمت‌های لحظه‌ای که چند دقیقه بعد کهنه می‌شوند، توضیح می‌دهد هر کدام از این نشانه‌ها چه می‌گویند و چطور می‌شود آن‌ها را با هم خواند.

قیمت تومانی را اول به دو بخش تقسیم کنید

قیمتی که در صرافی داخلی برای بیت کوین یا اتریوم می‌بینید، در عمل حاصل ضرب قیمت دلاری آن رمزارز در قیمت تومانی تتر است. بازار جهانی رمزارزها بر پایه دلار و استیبل‌کوین‌ها کار می‌کند و صرافی‌های داخلی این قیمت را با نرخ تتر به تومان تبدیل می‌کنند. نتیجه این است که قیمت تومانی یک رمزارز ممکن است به دو دلیل کاملا متفاوت تغییر کند. یک بار به این خاطر که قیمت جهانی آن بالا یا پایین رفته و بار دیگر به این خاطر که نرخ تتر در بازار داخلی جابه‌جا شده است. اگر نرخ دلار و تتر در یک روز بالا برود و هم‌زمان بیت کوین در بازار جهانی افت کند، قیمت تومانی بیت کوین ممکن است تقریبا ثابت بماند. کسی که این تفکیک را انجام ندهد، ممکن است ریزش بازار جهانی را نبیند یا رشد قیمت تومانی را با رشد واقعی رمزارز اشتباه بگیرد.

برای همین، اولین قدم در خواندن بازار این است که قیمت دلاری رمزارزها را جدا از قیمت تومانی دنبال کنید. بسیاری از سایت‌های قیمت و صرافی‌ها هر دو عدد را کنار هم نشان می‌دهند. تغییرات دلاری نشان می‌دهد در بازار جهانی چه خبر است و تغییرات تومانی، اثر هم‌زمان بازار جهانی و نرخ ارز داخلی را با هم نشان می‌دهد. وقتی این دو را کنار هم بگذارید، می‌توانید بفهمید بخش بزرگ‌تر تغییر قیمت از کدام سمت آمده است.

یک عدد دیگر هم هست که پیش‌زمینه هر سه نشانه این گزارش را می‌سازد: ارزش کل بازار رمزارزها. این عدد جمع ارزش بازار همه رمزارزهاست و تغییرش نشان می‌دهد کل سرمایه موجود در بازار بزرگ‌تر شده یا کوچک‌تر. دامیننس بیت کوین و دامیننس تتر هر دو سهمی از همین عدد هستند، پس بدون نگاه به آن، تفسیر درست تغییر سهم‌ها ممکن نیست. سایت‌های داده بازار این عدد را معمولا بالای صفحه اصلی‌شان نشان می‌دهند.

دو جزء سازنده قیمت تومانی رمزارزها

بیت کوین؛ جهت کلی بازار

بیت کوین هنوز بزرگ‌ترین رمزارز بازار از نظر ارزش کل است و بیشتر آلت‌کوین‌ها در کوتاه‌مدت هم‌جهت با آن حرکت می‌کنند. وقتی بیت کوین وارد روند صعودی می‌شود، معمولا بخش بزرگی از بازار هم با آن بالا می‌رود و در ریزش‌های تند هم کمتر رمزارزی از افت در امان می‌ماند. به همین دلیل نگاه روزانه به بازار معمولا از بیت کوین شروع می‌شود. اما فقط قیمت بیت کوین کافی نیست و دانستن سهم آن از کل بازار هم اهمیت دارد. به این سهم دامیننس بیت کوین می‌گویند؛ یعنی ارزش بازار بیت کوین تقسیم بر ارزش کل بازار رمزارزها. اگر دامیننس بیت کوین بالا برود، یعنی پول در بازار به سمت بیت کوین رفته یا آلت‌کوین‌ها افت بیشتری داشته‌اند. اگر پایین بیاید، یعنی بخشی از سرمایه به سمت رمزارزهای دیگر رفته است.

ترکیب قیمت و دامیننس بیت کوین اطلاعات بیشتری از هر کدام به‌تنهایی می‌دهد. رشد هم‌زمان قیمت و دامیننس بیت کوین معمولا یعنی سرمایه تازه‌ای وارد بازار شده و ترجیح فعالان بازار، دارایی بزرگ‌تر و کم‌ریسک‌تر بازار است. رشد قیمت بیت کوین همراه با افت دامیننس آن، اغلب در دوره‌هایی دیده می‌شود که معامله‌گرها حاضرند ریسک بیشتری بپذیرند و سراغ آلت‌کوین‌ها می‌روند. افت قیمت همراه با رشد دامیننس هم معمولا نشان می‌دهد آلت‌کوین‌ها سریع‌تر از بیت کوین ریزش کرده‌اند.

حجم معاملات هم در این میان معیار مهمی است. حرکتی که با حجم بالا همراه باشد، یعنی تعداد زیادی از معامله‌گرها در آن مشارکت داشته‌اند و احتمال ادامه آن بیشتر است. رشد یا افت قیمت با حجم کم، اغلب شکننده‌تر است و ممکن است با چند سفارش بزرگ برگردد. برای همین تحلیلگرها معمولا پیش از جدی گرفتن یک شکست قیمتی، به حجم همان روز نگاه می‌کنند. این منطق برای کسی که در بورس معامله کرده آشناست؛ رشد یک نماد با حجم کم، کمتر از رشد با حجم سنگین قابل اعتماد است.

اتریوم و نسبتی که کمتر به آن توجه می‌شود

اتریوم دومین رمزارز بزرگ بازار است و رفتارش نسبت به بیت کوین، نشانه خوبی از وضعیت بقیه بازار است. تحلیلگرها برای این مقایسه از نسبت اتریوم به بیت کوین استفاده می‌کنند؛ یعنی قیمت یک اتریوم بر حسب بیت کوین. اگر این نسبت بالا برود، اتریوم در آن دوره عملکرد بهتری از بیت کوین داشته است، حتی اگر قیمت دلاری هر دو پایین آمده باشد. اگر پایین بیاید، یعنی بیت کوین قوی‌تر بوده است. این نسبت در بازار گاهی پیش از شروع دوره‌هایی که آلت‌کوین‌ها جلوتر از بیت کوین حرکت می‌کنند تغییر جهت می‌دهد و برای همین بسیاری از معامله‌گرها آن را کنار دامیننس بیت کوین دنبال می‌کنند.

برای خواننده‌ای که با بازار سرمایه آشناست، این مقایسه شبیه سنجیدن عملکرد یک گروه صنعتی در برابر شاخص کل بورس است. ممکن است کل بازار افت کرده باشد، اما یک گروه کمتر از شاخص افت کرده باشد و همین نشانه قدرت نسبی آن باشد. نسبت اتریوم به بیت کوین هم همین نقش را دارد و نشان می‌دهد سرمایه در داخل بازار رمزارز بیشتر به کدام سمت کشیده می‌شود. تفاوت در این است که این نسبت را می‌شود هر ساعت از شبانه‌روز دید، چون بازار رمزارز تعطیلی ندارد. به همین دلیل نگاه کردن به آن در یک ساعت ثابت، از دنبال کردن لحظه‌به‌لحظه‌اش مفیدتر است؛ نوسان‌های کوتاه چند ساعته معمولا اطلاعات زیادی درباره روند نمی‌دهند.

یک نکته را هم نباید فراموش کرد. اتریوم شبکه‌ای است که بسیاری از پروژه‌ها و استیبل‌کوین‌ها روی آن ساخته شده‌اند و خبرهای مربوط به خود این شبکه، مثل به‌روزرسانی‌های فنی، می‌تواند رفتار آن را مستقل از بیت کوین تغییر دهد. پس اگر نسبت اتریوم به بیت کوین ناگهان جهش کرد، پیش از نتیجه‌گیری درباره کل بازار، بهتر است بررسی کنید که خبر خاصی درباره خود اتریوم منتشر نشده باشد.

سه نشانه‌ای که هر روز ارزش نگاه کردن دارند

دامیننس تتر؛ عددی که سهم پول منتظر را نشان می‌دهد

نشانه سوم از جنس دیگری است. تتر یک استیبل‌کوین است و قیمتش قرار است نزدیک یک دلار بماند، پس افزایش ارزش بازار آن معمولا از ورود پول تازه یا تبدیل رمزارزهای دیگر به تتر می‌آید، نه از رشد قیمت. دامیننس تتر سهم ارزش بازار تتر از کل بازار رمزارزهاست و با یک فرمول ساده محاسبه می‌شود: ارزش بازار تتر تقسیم بر ارزش کل بازار رمزارزها، ضرب در صد. وقتی این شاخص بالا می‌رود، یعنی سهم بیشتری از بازار در قالب دلار دیجیتال نگه داشته شده است. این وضعیت معمولا در دوره‌هایی دیده می‌شود که معامله‌گرها رمزارزهای پرنوسان را می‌فروشند و منتظر می‌مانند. افت دامیننس تتر هم اغلب یعنی بخشی از این پول منتظر دوباره وارد رمزارزهای دیگر شده است.

یک نکته فنی در تفسیر این شاخص اهمیت دارد. دامیننس تتر یک نسبت است و هم از صورت کسر اثر می‌گیرد و هم از مخرج آن. اگر ارزش کل بازار به‌خاطر ریزش قیمت‌ها کم شود، دامیننس تتر بالا می‌رود حتی اگر یک تتر جدید هم صادر نشده باشد. پس رشد این شاخص همیشه به معنای ورود پول تازه به تتر نیست و گاهی فقط بازتاب افت بقیه بازار است. برای همین تحلیلگرها معمولا آن را کنار قیمت بیت کوین و ارزش کل بازار نگاه می‌کنند تا بفهمند تغییر از کدام سمت آمده است.

خیلی از تحلیلگرها دامیننس تتر را با ابزارهای تحلیل تکنیکال روی نمودار بررسی می‌کنند و سطح‌های حمایت و مقاومت آن را می‌سنجند. کسی که می‌خواهد این شاخص را روزانه دنبال کند، می‌تواند در صفحه‌ای که آکادمی بیت‌پین برای این شاخص ساخته، نمودار دامیننس تتر را به‌صورت زنده ببیند و کنار آن فرمول و نحوه تفسیر روندهای افزایشی و کاهشی را هم بخواند. نگاه هم‌زمان به این نمودار و نمودار بیت کوین، معمولا زودتر از نگاه کردن به قیمت تک‌تک رمزارزها نشان می‌دهد بازار در حالت احتیاط است یا ریسک‌پذیری.

با این حال، دامیننس تتر هم محدودیت‌های خودش را دارد. استیبل‌کوین‌های دیگری هم در بازار وجود دارند و بخشی از پول منتظر ممکن است در آن‌ها نگه داشته شود. صدور یا سوزاندن حجم بزرگی از تتر به دلایل عملیاتی هم می‌تواند این عدد را تغییر دهد، بدون این‌که رفتار معامله‌گرها عوض شده باشد. پس بهتر است این شاخص را نشانه‌ای در کنار بقیه بدانید، نه حکم نهایی.

سه نشانه را کنار هم بخوانید

ارزش این سه نشانه وقتی مشخص می‌شود که آن‌ها را هم‌زمان بخوانید. چند ترکیب رایج در بازار تکرار می‌شوند و هر کدام تفسیر متفاوتی دارند.

در سناریوی اول، قیمت بیت کوین بالا می‌رود، نسبت اتریوم به بیت کوین هم رشد می‌کند و دامیننس تتر پایین می‌آید. این ترکیب معمولا نشان می‌دهد پول منتظر در حال ورود به بازار است و معامله‌گرها حاضرند سراغ رمزارزهای پرریسک‌تر بروند. در چنین دوره‌هایی بخش بزرگی از بازار هم‌جهت رشد می‌کند، هرچند سرعت رشد رمزارزها با هم یکسان نیست.

در سناریوی دوم، قیمت بیت کوین ثابت است یا کمی بالا می‌رود، اما دامیننس بیت کوین رشد می‌کند و نسبت اتریوم به بیت کوین پایین می‌آید. این وضعیت معمولا یعنی سرمایه در بازار می‌ماند، اما ترجیح معامله‌گرها دارایی بزرگ‌تر و باثبات‌تر است. آلت‌کوین‌ها در این دوره‌ها اغلب عقب می‌مانند، حتی اگر قیمت بیت کوین افت نکرده باشد.

در سناریوی سوم، قیمت بیت کوین پایین می‌آید و دامیننس تتر بالا می‌رود. این ترکیب نشانه احتیاط در بازار است. بخشی از معامله‌گرها رمزارزهای خود را به تتر تبدیل کرده‌اند یا ارزش کل بازار آن‌قدر افت کرده که سهم تتر بزرگ‌تر شده است. در این حالت، رشد قیمت تومانی تتر هم ممکن است اثر افت بازار جهانی را در قیمت‌های تومانی پنهان کند.

در سناریوی چهارم، قیمت بیت کوین تقریبا ثابت می‌ماند، اما دامیننس تتر و دامیننس بیت کوین هر دو پایین می‌آیند. این ترکیب کمتر دیده می‌شود، ولی وقتی پیش می‌آید معمولا یعنی بخشی از پول منتظر مستقیم به سمت آلت‌کوین‌ها رفته است. در چنین شرایطی بعضی رمزارزهای کوچک‌تر نوسان‌های تندی را تجربه می‌کنند که الزاما پایدار نیست و ریسک آن‌ها هم بالاتر است.

چهار ترکیب رایج نشانه‌های بازار

این سناریوها پیش‌بینی قیمت نیستند. بازار رمزارز به خبرهای اقتصادی، تصمیم‌های بانک‌های مرکزی و رویدادهای خود پروژه‌ها واکنش نشان می‌دهد و هر کدام از این عوامل می‌تواند الگوهای بالا را بر هم بزند. ارزش این چارچوب در این است که به‌جای واکنش به یک عدد، تصویر کلی‌تری از جهت حرکت پول در بازار می‌سازد. رمزارزها دارایی‌های پرنوسانی هستند و هیچ‌کدام از این نشانه‌ها جای مدیریت ریسک و تصمیم‌گیری متناسب با توان مالی هر فرد را نمی‌گیرد.

برای استفاده عملی از این چارچوب، کافی است هر روز در یک ساعت ثابت چهار عدد را یادداشت کنید: تغییر قیمت دلاری بیت کوین، دامیننس بیت کوین، نسبت اتریوم به بیت کوین و دامیننس تتر. کنار آن‌ها تغییر نرخ تتر به تومان را هم بنویسید. بعد از دو سه هفته، می‌توانید ببینید تغییرات قیمت تومانی رمزارزهای مورد علاقه‌تان بیشتر از کدام نشانه پیروی کرده و در روزهای بعد، قیمت‌ها را با همین فهرست کوتاه بسنجید.

این مطلب، یک خبر آگهی بوده و این پایگاه خبری در محتوای آن هیچ نظری ندارد.